London (www.aktiencheck.de) - Jon Peace, Analyst von Nomura Equity Research, stuft die Aktie der Deutschen Bank (ISIN DE0005140008/ WKN 514000) unverändert mit "reduce" ein und bestätigt das Kursziel von 35,00 EUR.

Mit 747 Mio. EUR sei der Nettogewinn des dritten Quartals besser ausgefallen als vom Konsens mit 612 Mio. EUR erwartet. Ein solides Handelsgeschäft und Veräußerungsgewinne im Retail-Geschäft und Asset Management hätten dabei geholfen, Sondereffekte durch die Restrukturierung und Bilanzierung auszugleichen. Die Schätzungen würden weitgehend beibehalten.

Die Kernkapitalquote nach Basel 3 habe sich um rund 7% verbessert. Die Deutsche Bank liege damit auf Kurs, im Gesamtjahr ein Niveau von 7,2% zu erreichen. Auch wenn die Finanzierungskosten nicht betroffen seien, dürfte die immer noch große Kluft bei der Kapitalquote gegenüber den Wettbewerbern im Falle regulatorischer Änderungen auf den Bewertungsmultiplen lasten. Die Deutsche Bank könnte zu stärker verwässernden Maßnahmen gezwungen sein als nur Gewinne einzubehalten.

Die Analysten von Nomura Equity Research empfehlen die Deutsche Bank-Aktie weiterhin zu reduzieren. (Analyse vom 31.10.12) (31.10.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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