Die Analysten von der Bank von Ernst stufen die Aktien der Telecom Italia (WKN 852568) weiterhin auf "buy" ein und sehen ein Kursziel von elf Euro.

Das Unternehmen habe gestern Abend einen um 2% gesunkenen Umsatz von EUR 7,45 Mrd. und einen um 2% gestiegenen EBITDA von EUR 1,94 Mrd. ausgewiesen. Beide Eckwerte hätten im Rahmen der Erwartungen gelegen. Überrascht habe der Ergebnisbeitrag von TIM (Telecom Italia Mobile), die am Vortag einen äußerst erfreulichen Quartalsausweis vorlegt habe. Dabei habe zum ersten Mal ein größeres europäisches Mobilfunkunternehmen eine ARPU-Steigerung (+4%) melden können. Hingegen hätten die Auslandsbeteiligungen und nicht zum Kerngeschäft gehörende Aktivitäten ein enttäuschendes Bereichsergebnis ausgewiesen.

Wegen der hohen Generierung von Cash Flow hätten die Nettoschulden von EUR 18,8 Mrd. per Ende Juni auf EUR 17,7 Mrd. reduziert werden können. Telecom Italia werde im Dezember eine vorgezogene außerordentliche Dividende von 13,50 Euro-Cents pro Aktie ausschütten.

Bei der Bank von Ernst wird für die Telecom Italia-Aktie an dem "buy"-Rating festgehalten.