Kulmbach (www.aktiencheck.de) - Die Experten des Anlegermagazins "Der Aktionär" erheben die Aktie von Wal-Mart Stores (ISIN US9311421039/ WKN 860853) in ihrer aktuellen Ausgabe zum "Top-Tipp Konservativ".

Die Einzelhandelsumsätze in den USA hätten inzwischen das Niveau von vor der Lehman-Pleite hinter sich gelassen und befänden sich weiter im Auftrieb. Als einer der Profiteure gelte der größte Handelskonzern Wal-Mart. Der Konzern sollte seine Erlöse im kommenden Jahr um 5% auf 496,3 Mrd. USd steigern. Beim Gewinn werde mit einem Wachstum um 7% auf 17,1 Mrd. USD gerechnet. Von Analystenseite werde bis 2015 mit Umsätzen von 550 Mrd. USD gerechnet.

Wenngleich man das Papier mit einem KGV 2013e im Vergleich nicht als preiswert bezeichnen könne, biete sie dennoch gegenüber der Konkurrenz Vorteile. So generiere der Konzern eine verlässlich hohe EBITDA-Marge von rund 8% und sei mit weltweit über 10.000 Läden in 27 Ländern so breit wie kein anderer aufgestellt. Auch wenn in den Schwellenländern expandiert werde, liege der Schwerpunkt auf dem Heimatmarkt.

Dieser biete noch Potenzial, denn Wal-Mart gehe den Markt mit neuen Konzepten an. So kehre man mit den Neighborhood Markets in die Innenstädte zurück und expandiere mit den kleineren Express Stores landesweit. Letztgenannte würden zunehmend lokalen Supermarktketten Konkurrenz bieten und Marktanteile bei den Kunden gewinnen, die mit einer kleinen Einkaufsliste den weiten Weg zu den Wal-Mart Supercentern scheuen würden. Die Supercenter würden aber weiterhin wichtigste Säule des Konzerns bleiben. Die Entwicklung des Aktienkurses dokumentiere das Wohlwollen der Anleger, nachdem der Konzern wieder zurück auf Wachstumskurs sei. Aktuell notiere das Papier bei 57,80 EUR.

Die Experten von "Der Aktionär" halten die Wal-Mart-Aktie für ein Basisinvestment für konservativ orientierte Anleger und sehen das Kursziel bei 82 EUR. Der Stopp-Kurs sollte bei 46 EUR gesetzt werden. (Ausgabe 45) (05.11.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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