London (www.aktiencheck.de) - Frederic Boulan und James Britton, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Telefónica (ISIN ES0178430E18/ WKN 850775) weiterhin mit "reduce" ein.

Nach Ansicht von Nomura Equity Research bewege sich Telefónica im Spanien-Geschäft weiterhin auf dünnem Eis. Hier habe es im dritten Quartal kaum Anzeichen einer besseren Entwicklung gegeben. Der Umsatz sei um 15% und das EBITDA um 12,5% gesunken. Das Management habe zwar auf eine Margenverbesserung hingewiesen, aber die Transparenz bleibe mit Blick auf das vierte Quartal 2012 und das Jahr 2013 gering.

In Brasilien habe das Unternehmen erneut eine starke Entwicklung verbuchen können. Hier seien die Service-Umsätze um 8,1% angestiegen, womit die Zuwachsrate über jener der inländischen Wettbewerber gelegen habe. Infolge der vorgelegten Quartalszahlen sei die EPS-Prognose von Nomura Equity Research für 2012 von 0,98 EUR auf 0,94 EUR gesenkt worden (KGV: 10,6). Für 2013 und 2014 erwarte man ein EPS von 1,08 EUR bzw. 1,09 EUR. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 10,00 EUR.

Die Analysten von Nomura Equity Research vergeben für die Aktie von Telefónica das Rating "reduce". (Analyse vom 08.11.2012) (08.11.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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