London (www.aktiencheck.de) - Frederic Boulan, James Britton und Vikram Karnany, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 10,30 EUR.

Die Erwartung eines Anstiegs der Investitionen und eine Senkung der Dividende dürfte nun am Markt eine weite Verbreitung gefunden habe.

Im dritten Quartal stehe ein solides Deutschland-Geschäft einer geringen Visibilität bei den US-Aktivitäten gegenüber. Auch wenn der Deal mit MetroPCS (ISIN US5917081029/ WKN A0B972) für Synergien und alternatives Wachstum sorge, verschlechtere sich das Geschäftsumfeld weiter. Wann eine Stabilisierung bei den Vertragskunden erreicht werde, sei nicht sicher. Ein Erfolg beim LTE-Angebot sei von großer Bedeutung.

Nach der jüngsten Underperformance habe sich das Chance/Risiko-Profil der T-Aktie verbessert. Der Mix an Aktivitäten bleibe ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal. Das heimische Mobilfunkgeschäft sei strukturell attraktiv. Zudem habe das Management die Restrukturierung fest im Blick.

Die Dividendenrendite dürfte näher an das Branchenniveau herangerückt werden. Die Dividende könnte sich auf 0,50 bis 0,60 EUR belaufen.

Die Analysten von Nomura Equity Research bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die Deutsche Telekom-Aktie. (Analyse vom 09.11.2012) (12.11.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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