Detmold (www.aktiencheck.de) - Die Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" bleiben bei der BayWa-Aktie (ISIN DE0005194062/ WKN 519406) an Bord.

Die Q3/2012-Geschäftszahlen des in München ansässigen Handels- und Dienstleistungskonzerns würden ein gemischtes Bild bieten. Der Geschäftsbereich Energie habe den Ausreißer nach unten geliefert. Hier sei das EBIT um 30,5% auf 13,1 Mio. EUR gesunken, nachdem die Nachfrage nach Photovoltaik-Systemen in den abgelaufenen Monaten immer weiter zurückgegangen sei. Im Baubereich habe man dagegen das EBIT um 9,5% auf 19 Mio. EUR ausweiten können.

Ein noch kräftigeres Wachstum habe es hinsichtlich der Agrarsparte gegeben. Das EBIT betrage 13,3 Mio. EUR und habe sich damit gegenüber dem Vorjahr knapp vervierfacht. Der Erlös habe sich um knapp 32% auf 1,3 Mrd. EUR erhöht. Als Triebfeder habe sich der 2012 zugekaufte neuseeländische Obsthändler Turners & Growers erwiesen. Das Unternehmen sei restrukturiert worden und habe sich gut in den Gesamtkonzern eingefügt.

Auf Konzernbasis habe BayWa das operative Ergebnis stabilisieren können. 34,3 Mio. EUR habe die Unternehmensleitung vermelden können. Der Nettogewinn sei indes um ein gutes Drittel auf 12,8 Mio. EUR eingebrochen, was in erster Linie auf einen signifikanten Anstieg in Bezug auf den Steueraufwand zurückzuführen sei. Insgesamt habe BayWa mit dem Zahlenwerk die Erwartungen nicht ganz erfüllen können.

Positiv sei zu vermerken, dass die Verantwortlichen keinen Anlass sehen würden, an der Jahresprognose zu rütteln. Die Anteilseigner dürfen demnach unverändert davon ausgehen, dass BayWa mit Blick auf Umsatz und Ergebnis das Niveau des Vorjahres übertreffen werde. Die Münchner würden weiter von dem anhaltend hohen Niveau der Agrarpreise profitieren.

Die Experten hätten BayWa mit Ausgabe 141/2012 zum Kauf empfohlen. Nachdem die Papiere schnell zweistellig ins Plus gelaufen seien, habe der Kurs zuletzt etwas an Boden verloren. Die Experten würden noch immer knapp 5% vorn liegen und zurzeit auch keinen Anlass sehen, sich von der Position zu trennen. Die Bilanz zum dritten Quartal liefere zwar keine Kaufargumente, allerdings habe eine Reihe von Einmaleffekten das ansonsten positive Gesamtbild getrübt. Das Chance/Risiko-Verhältnis sei attraktiv. Die Charttechnik liefere auch nach wie vor grünes Licht.

Die Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" bleiben bei der BayWa-Aktie an Bord. Das Absicherungslimit liege nach wie vor bei 32,60 EUR. (Ausgabe 173 vom 12.11.2012) (13.11.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.