New York (www.aktiencheck.de) - Bobby Chada und Arsalan Obaidullah, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999/ WKN ENAG99) unverändert mit "underweight" ein.

E.ON habe die Planungen für 2013 und 2015 aufgehoben. Die Probleme würden sich durch alle Geschäftsbereiche ziehen und vor allem die E&P-Sparte, die Stromerzeugung durch Gaskraftwerke sowie die Gasspeicherung und den Handel betreffen.

Die EPS-Schätzungen seien daher um 12% nach unten korrigiert worden und würden nun rund 25% unter den Markterwartungen liegen. In 2013 werde nun mit einem Ergebnis je Aktie von 1,32 EUR gerechnet und in 2015 mit 1,58 EUR. Die neue Dividenden-Schätzung für 2013 belaufe sich auf nur noch 0,79 EUR.

Zudem bleibe die Verschuldung hoch. Es stelle sich die Frage, ob weitere gewinnverwässernde Veräußerungen notwendig werden könnten oder E.ON Kürzungen beim Investitionsprogramm vornehme?

Die von E.ON vorgenommene Diversifizierung habe nicht den gewünschten Erfolg gebracht. Gerade die Aktivitäten in Südeuropa, Russland und in den nordischen Märkten würden den Gewinnausblick belasten. Zum Teil seien auch unternehmensspezifische Faktoren ursächlich.

Das Kursziel werde von 16,90 auf 13,00 EUR reduziert. Für den aktuellen Bewertungsaufschlag des Titels bestehe keine Rechtfertigung.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die E.ON-Aktie weiterhin mit dem Votum "underweight". (Analyse vom 14.11.2012) (14.11.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.