Hannover (www.aktiencheck.de) - Der Analyst der Nord LB, Frank Schwope, rät nach wie vor zum Halten der Fraport-Aktie (ISIN DE0005773303/ WKN 577330).

Der Flughafenbetreiber habe in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres die Anzahl der Fluggäste um 3,4% auf 78,2 Mio. steigern können. Allein auf den Flughafen Frankfurt würden 44,1 Mio. entfallen, was einer Steigerung von 3% entspreche. Dagegen habe sich das Cargoaufkommen um 7,3% auf 1,74 Mio. Tonnen verringert. Nach neun Monaten ergebe sich für Fraport ein Umsatzplus von 3,5% auf 1,854 Mrd. Euro. Auf der Ergebnisseite habe das EBITDA um 5,7% auf 683,1 Mio. Euro zugelegt, das EBIT um 3,0% auf 439,6 Mio. Euro und das Ergebnis nach Steuern und Anteilen Dritter habe von 215,1 auf 236,0 Mio. Euro zugelegt. Die EBITDA-Marge liege somit bei 36,8% und die EBIT-Marge bei 23,7%.

Die Geschäftsführung von Fraport habe den Umsatzausblick für 2012 nach unten angepasst. So stelle sie nur noch einen Umsatz von maximal 2,5 Mrd. Euro in Aussicht (bisher: mehr als 2,5 Mrd. Euro). Die Zielvorgaben für das EBITDA (mindestens +5%), das EBIT (über Vorjahreswert) und das Konzernergebnis (auf Vorjahresniveau) seien bekräftigt worden. Die Dividende werde weiter bei 1,25 Euro je Aktie gesehen. Zudem habe der Vorstand Interesse an einer Expansion nach China bekundet und halte dort aktuell Ausschau nach Übernahmezielen.

Die Analysten würden sich überrascht zeigen, dass Fraport auf der einen Seite den Ausblick für 2012 bekräftige, auf der anderen Seite aber die Umsatz-Zielvorgabe gesenkt habe. Trotz des Streiks am Frankfurter Flughafen, sei dort noch ein Passagierwachstum von 3,3% verzeichnet worden. Jedoch habe sich das Cargo-Aufkommen nicht unwesentlich reduziert.

Die Analysten der Nord LB bleiben bei ihrer Halteempfehlung für die Fraport-Aktie und sehen das Kursziel unverändert bei 43 Euro. (Analyse vom 14.11.2012) (14.11.2012/ac/a/d)