New York (www.aktiencheck.de) - Paul Mansky, Analyst von Cantor Fitzgerald, stuft die Aktie von Cisco Systems (ISIN US17275R1023/ WKN 878841) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 19,50 USD.

Nach dem Kauf von Cloupia habe Cisco Systems innerhalb von einer Woche den zweiten Cloud-Deal perfekt gemacht. Für 1,2 Mrd. USD sei der Netzwerk-Spezialist Meraki übernommen worden. Cisco rechne damit, dass die Software-zentrierten Lösungen den Bruttomargen unmittelbar zugute kommen sollten. Der Anteil wiederkehrender Umsätze durch das Subskriptionsmodell von Meraki dürfte über dem Cisco-Schnitt liegen. Mit Hilfe von Meraki wolle Cisco im stark wettbewerbsintensiven SMB-Segment u.a. gegen Hewlett-Packard (ISIN US4282361033/ WKN 851301) und Dell (ISIN US24702R1014/ WKN 121092) konkurrieren.

In 2014 könnte Meraki auf Basis eines angenommenen Wachstums von 150% eine EBIT-Marge von 27% erwirtschaften und auf das EPS-Ebene Beiträge von 0,02 bis 0,03 USD liefern.

Cisco Systems werde derzeit von makroökonomisch bedingten Unsicherheiten in beträchtlichem Umfang belastet. Bis Mitte 2013 sei mit keiner großen Verbesserung zu rechnen.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Cantor Fitzgerald die Cisco-Aktie weiterhin zu halten. (Analyse vom 19.11.12) (20.11.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.