London (www.aktiencheck.de) - Hannes Wittig, Torsten Achtmann und Akhil Dattani, Analysten von J.P. Morgan Cazenove, stufen die Aktie von Telefónica Deutschland (ISIN DE000A1J5RX9/ WKN A1J5RX) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "overweight" ein.

Telefónica Deutschland generiere zwei Drittel des Umsatzes im Mobilfunkgeschäft. Der deutsche Mobilfunkmarkt habe sich in den vergangenen Jahren eines Wachstums von 4% erfreuen können. Dabei sei es O2 gelungen, den eigenen Marktanteil stetig zu erhöhen. Zwar sei es in jüngster Zeit zu Preissenkungen im Sektor gekommen, die allgemeinen Rahmenbedingungen in der Branche seien jedoch als freundlich zu bezeichnen.

Dank einer zu erwartenden Margenverbesserung sollte sich der operative Cashflow von Telefónica Deutschland in Zukunft erhöhen. Damit dürfte Telefónica Deutschland auch über genügend Spielraum für attraktive Dividendenzahlungen verfügen. Für das Geschäftsjahr 2012 erwarte man einen Umsatz von 5,229 Mrd. EUR und ein bereinigtes EPS von 0,13 EUR. Das Kursziel für die Aktie sehe man bei einem Horizont bis zum 31. Dezember 2013 bei 6,50 EUR.

Die Analysten von J.P. Morgan Cazenove vergeben für die Aktie von Telefónica Deutschland das Rating "overweight". (Analyse vom 10.12.2012) (10.12.2012/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.