Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) - Harald Zwick von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Veröffentlichung einen Open End Turbo Long (ISIN DE000MB99MJ6/ WKN MB99MJ) von Morgan Stanley auf die Aktie von Spotify (ISIN LU1778762911/ WKN A2JEGN) vor.

Der Kursverlauf der Aktie von Spotify habe seit dem Börsengang Höhen und Tiefen markiert. Eine Konstante sei aber das stete Wachstum der Nutzerzahl und des Umsatzes gewesen. Gegenwärtig habe das Erlöswachstum den Erwartungen der Marktteilnehmer nicht gerecht werden können, was den aktuellen Abverkauf zur Folge habe.

Spotify habe am 25. Juli die Finanzergebnisse für das zweite Quartal 2023 bekannt gegeben. Dabei habe der Musikstreaming-Dienst im zweiten Quartal mittels umfangreicher Werbekampagnen überraschend viele Nutzer und Abonnenten gewonnen. Die Zahl der monatlich aktiven Nutzer sei auf 551 Millionen gestiegen und habe damit die Analystenprognosen von 526,8 Millionen übertroffen, wie die schwedische Firma mitgeteilt habe.

Die Zahl der Premium-Abonnenten, mit denen das Unternehmen den Großteil seines Umsatzes erziele, sei um 17 Prozent auf 220 Millionen geklettert. Die Schätzungen hätten bei 216,6 Millionen gelegen. Als Grund für das Wachstum habe der Vorstand Marketingmaßnahmen genannt, die mehr Hörer in Europa, Lateinamerika und Asien angelockt hätten. Beim Umsatz habe Spotify allerdings mit 3,18 (Vorjahr: 2,8) Milliarden Euro die Erwartungen in Höhe von 3,21 Milliarden knapp verfehlt. Unter dem Strich sei der Verlust auf 302 (minus 125) Millionen Euro gestiegen.

Spotifys Zahlen zum zweiten Quartal seien von den Marktteilnehmern mit starken Verkäufen quittiert worden. Am Tag der Veröffentlichung (25. Juli) habe der Kurs knapp 14 Prozent nachgegeben. Die Gegenbewegung habe nur fünf Tage gedauert, bevor sich der Kurs wieder nach unten entwickelt habe. Dabei fahre das Management von Spotify einen starken Wachstumskurs. Schon für das Geschäftsjahr 2024 sei eine schwarze Null geplant. Im Geschäftsjahr 2025 sollte ein Gewinn pro Aktie von 2,45 US-Dollar erwirtschaftet werden. Der Kursverlauf könnte sich auf Basis dieser Information abermals stabilisieren. Spätestens beim Support am Level von 125,16 US-Dollar sollten sich wieder vermehrt Käufer im Markt finden und eine Bodenbildung etablieren.

Aktuell notiere der Wert am Niveau vom Börsengang am 4. April 2018 bei 138,17 US-Dollar. Seit Börsengang seien schon Kurse in Höhe von 387,44 US-Dollar gesehen worden, aber auch ein All Time Low bei 69,29 US-Dollar am 4. November 2022 sei markiert worden. Insgesamt seien die Umsätze und die Nutzerzahlen jedoch seit dem Börsengang noch nie so hoch gewesen, was Spotify in Zukunft zugutekommen dürfte.

Gegenwärtig habe das Erlöswachstum den Erwartungen der Marktteilnehmer nicht gerecht werden können, was den aktuellen Abverkauf zur Folge habe.

Mit dem Open End Turbo Long könnten risikofreudige Anleger, die einen steigenden Kurs der Spotify-Aktie in den nächsten Wochen erwarten würden, überproportional von einem Hebel in Höhe von 3,85 profitieren. Das Ziel sei bei 169,16 US-Dollar angenommen (6,35 Euro beim Derivat). Der Abstand zur Knock-Out-Barriere betrage 28 Prozent. Der Einstieg in diese spekulative Position biete sich dabei stets unter der Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an.

Dieser könnte beim Basiswert bei 118,02 US-Dollar platziert werden. Im Open End Turbo Long ergebe sich daraus ein Stoppkurs bei 1,68 Euro. Für diese spekulative Idee betrage das Chance-Risiko-Verhältnis dann 1,5 zu 1. (09.08.2023/oc/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.