Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) - Harald Zwick von "boerse-daily.de" stellt in einer aktuellen Veröffentlichung einen Call-Optionsschein (ISIN DE000 JB24KH8/ WKN JB24KH) von J.P. Morgan auf die Infineon-Aktie (ISIN DE0006231004/ WKN 623100) vor.

Die Bullen hätten erneut beim fünften Überwindungsversuch des Widerstandes bei 38,52 Euro geschwächelt. Der Aktienkurs von Infineon habe erst bei der Unterstützung am Level von 33,08 Euro wieder Tritt gefasst. Die von STMicroelectronics veröffentlichten Zahlen würden im für Infineon wichtigen Autosektor stabile Umsätze andeuten.

Eine schwächelnde Nachfrage nach Chips für industrielle Anwendungen werde beim Infineon-Konkurrenten STMicroelectronics für einen tristen Jahresstart sorgen. Konzernchef Jean-Marc Chery stelle für das erste Quartal einen Umsatzrückgang in Aussicht. Für den Aktienkurs von Infineon seien vor allem die Chancen im Autobereich wichtig. Hier sehe STMicroelectronics eine stabile Nachfrage. Möglicherweise ziehe die EZB in den kommenden Monaten eine Zinssenkung in Erwägung, was den Absatz von Automobilen stärken könnte.

In weiterer Folge sollten sich auch die Halbleiter von Infineon besser verkaufen. Ein zusätzlicher Wegweiser für Marktteilnehmer stelle die Öffnung der Bücher von Infineon für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2023/24 dar. Der Termin sei für den 6. Februar 2024 anberaumt.

Die Entwicklung des Aktienkurses von Infineon sei seit Mitte 2023 vier Mal an der Überwindung des Widerstandes bei 38,52 Euro gescheitert. Andererseits sei die Verteidigung der Unterstützung bei 33,08 Euro gelungen und der Aktienkurs könnte im Vorfeld des 6. Februars 2024 wieder an Stärke gewinnen. Im Zuge dessen könnte der Kurs den Widerstand schließlich beim fünften Mal knacken, womit die Bullen das All Time High bei 43,85 Euro ins Visier nehmen könnten. Bei einem Rückgang des Kurses könnte die Unterstützung bei 33,08 Euro die Gemüter wieder besänftigen. Hier müsse man jedoch differenzieren, ob der Kurs aufgrund eines "schwarzen Schwanes" wie beispielsweise eine geopolitische Katastrophe die Aktien nach unten treibe. In diesem Fall biete die Unterstützung bei 33,08 Euro keine Sicherheit.

Fundamental betrachtet sei für das aktuelle Geschäftsjahr ein leichter Gewinnrückgang eingeplant. Im Geschäftsjahr 2025/26 sollte der Gewinn pro Aktie einen Rekord ausweisen. Das entsprechende erwartete KGV käme bei Erfüllung der Planzahlen auf rekordverdächtige 12,19 zurück. Im historischen Vergleich der letzten zehn Jahre sei das KGV noch nie so tief angesiedelt gewesen. Die Aktie werde aktuell mit einem erwarteten KGV 2023/24 von 16,63 bewertet und liege im Bereich der Mitbewerber wie NXP und STMicroelectronics.

Risikofreudige Anleger, die von einer steigenden Aktie von Infineon bis auf 38,58 Euro ausgehen würden, könnten mit einem Call-Optionsschein überproportional mit einem Omega von 3,78 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 34% und dem Ziel bei 38,58 Euro (0,53 Euro beim Optionsschein) sei bis zum 27.02.2024 eine Rendite von rund 51% zu erzielen. Falle der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 31,26 Euro, resultiere daraus ein Verlust von rund 37% beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis betrage somit 1,39 zu 1, wenn bei 31,26 Euro (0,22 Euro beim Schein) eine Stopp-Loss Order vorgesehen werde. (26.01.2024/oc/a/d)