Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Autor: Felix Schröder, Produktmanager bei der DZ BANK

Der Gesamtwert der vertraglichen Verpflichtungen gegenüber den Kunden, die noch nicht erfüllt wurden, beläuft sich auf beinahe 100 Mrd. USD. Rund 40% sollen davon in den kommenden zwölf Monaten als Umsatz verbucht werden.

An den Aktienmärkten wird bekanntlich die Zukunft gehandelt. Dies ist der Grund, weshalb die Aktie des Anbieters von Soft- und Hardwareprodukten Oracle (ORCL) am Mittwoch wohl auf ein neues Allzeithoch ausbrechen wird. Denn während die am Dienstag (11. Juni) präsentierten Zahlen für das 4. Quartal nicht die Erwartungen erfüllten, waren es die Aussichten auf zukünftiges Wachstum, die den Aktienkurs antreiben. Das Unternehmen schafft es nämlich, einmalige, nicht wiederkehrende Lizenzeinnahmen in viel größere strategische Kundenverpflichtungen für mehrjährige Cloudumsätze umzuwandeln. Aus diesen wird eine weitere Beschleunigung der Umsatzwachstumsraten erwartet.

Volle Entfaltung der wachstumsstarken Cloudgeschäfte

Im 4. Quartal unterzeichnete Oracle den größten Verkaufsvertrag seiner Geschichte, angeführt von einer enormen Nachfrage nach dem Training großer Sprachmodelle sowie von Rekordumsätzen für OCI, Autonomous, Fusion und Net Suite. Oracle Cloud Infrastructure (OCI) ist Oracles Plattform für Cloudcomputing-Dienste. Sie bietet eine breite Palette von Clouddiensten. Die Oracle Autonomous Database ist eine Clouddatenbank, die mit eingebauten Funktionen für Selbstverwaltung, Selbstsicherheit und Selbstreparatur ausgestattet ist. Oracle Fusion Applications ist eine Suite von Geschäftsanwendungen, die entwickelt wurden, um umfassende und integrierte Lösungen für Unternehmensprozesse zu bieten. Oracle NetSuite ist eine cloudbasierte Software-Suite für Unternehmensressourcenplanung (ERP) und andere Geschäftsanwendungen. Sie richtet sich vor allem an kleine und mittelständische Unternehmen.

Mehr als 30 neue KI-Verträge mit einem Volumen von über 12 Mrd. USD

Die Remaining Performance Obligation (RPO), eine Kennzahl für den Gesamtwert der vertraglichen Verpflichtungen eines Unternehmens gegenüber seinen Kunden, die noch nicht erfüllt wurden, belief sich auf 98 Mrd. USD. Das sind 18 Mrd. USD mehr als im 3. Quartal und 44% mehr als im Vorjahr. Treiber für die Entwicklung ist die KI-Ära: OpenAI hatte sich für Oracle entschieden, um Deep Learning und KI-Workloads auf der Oracle Cloudinfrastruktur auszuführen. Oracle-CEO Safra Catz sieht dafür klare Gründe: OCI sei die weltweit schnellste und kostengünstigste KI-Infrastruktur. Insgesamt konnte Oracle in diesem Quartal mehr als 30 KI-Verträge mit einem Volumen von über 12 Mrd. USD unterzeichnen. Laut Catz hilft Oracle mit seinem Portfolio an Cloudanwendungen seinen Kunden, ihr Geschäft neu zu erfinden. Der gesamte Cloudumsatz lag daher im Q4 satte 23% über dem Vorjahresquartal.

Neue Multi-Cloud-Partnerschaft mit Google - weitere Wachstumsbeschleunigung

Das laufende Geschäftsjahr ist noch sehr jung, doch das Unternehmen kann bereits einen neuen Erfolg vermelden: Mit Google wurde eine Multi-Cloud-Partnerschaft unterzeichnet. Die Verbindung von OCI und Google Cloud Network ist ab sofort in zehn Regionen verfügbar. Im September wird das Unternehmen mit der Oracle-Datenbank bei Google Cloud live gehen. Kunden erhalten direkten Zugang zu Oracle Database Services, die auf OCI laufen und in Googles Cloudrechenzentren bereitgestellt werden. Oracle erwartet nun, dass etwa 39% des gesamten RPO-Geschäfts in den nächsten 12 Monaten als Umsatz verbucht werden. Das sind insgesamt beinahe 40 Mrd. USD. Es wird erwartet, dass die neuen Initiativen von Oracle, wie die Zusammenarbeit mit OpenAI bei KI-Workloads, erheblich zum Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2025 beitragen werden. Die Cloudinfrastrukturdienste von Oracle werden voraussichtlich schneller wachsen als die in diesem Jahr gemeldeten 50%, was auf die Erhöhung der OCI-Kapazitäten zur Deckung der Nachfrage zurückzuführen ist. Angesichts des enormen Umfangs des Auftragsbestands und der Pipeline arbeitet das Unternehmen daher mit aller Kraft am Ausbau der Cloudkapazitäten. Derzeit hat das Unternehmen 76 kundenorientierte Cloudregionen in Betrieb, 47 öffentliche Cloudregionen auf der ganzen Welt und weitere 19 im Aufbau.

Erwartungen möglicherweise zu konservativ - Neues Allzeithoch

Das Unternehmen spürt den Trend, dass Kunden größere Verträge abschließen wollen. Denn die KI-Ära ist längst angelaufen. Die starken Buchungen und die wachsende Pipeline lassen vermuten, dass die Finanzziele von Oracle für Umsatz, operative Margen und EPS-Wachstum konservativ sein könnten. Die Aktie wird auf ein neues Allzeithoch ausbrechen und damit ein neues Kaufsignal generieren. Börsianer sollten den Zug hier nicht verpassen.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein auf Oracle Corp.

Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens Oracle Corp. ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf Oracle Corp. (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DJ6AEV). Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR/USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags. Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo Long Optionsschein mit Basiswert Oracle Corp., wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Oracle Corp. zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 13.06.2024, DZ BANK AG/Online-Redaktion

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