Die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg haben die Aktie von STEAG HamaTech (ISIN DE0007309007/ WKN 730900) unverändert mit „sell“ eingestuft.

STEAG HamaTech wolle bis Ende des Jahres einen Umsatz von 130 Mio. Euro bei einem Ergebnis vor Steuern von 5 Mio. Euro erzielen. Nach sechs Monaten seien 47 Prozent des Umsatzzieles bereits erreicht. Der Auftragsbestand zum 30.06. von knapp 75 Mio. Euro solle zu über 70 Prozent noch in diesem Jahr umsatzwirksam werden. Die im zweiten Halbjahr noch zu bewältigenden Umsätze von 68 Mio. Euro wären damit zu mehr als 80 Prozent durch bestehende Aufträge abgedeckt. Daher gehe man davon aus, dass das Umsatzziel erreichbar sei.

Auf der Ertragsseite erwarte das Unternehmen ein Ergebnis vor Steuern von 5 Mio. Euro. Auf Basis des Umsatzes von 130 Mio. Euro und der verbesserten Bruttomarge halte man auch dies für realisierbar. Man gehe von einem Ergebnis vor Steuern in Höhe von 5,4 Mio. Euro aus. Dies liege jedoch unter der bisherigen Schätzung, so dass man den Gewinn je Aktie auf 0,10 Euro reduziere. Der Abbau des Auftragsbestandes im zweiten Halbjahr dürfte bei den Vorräten für einen Rückgang sorgen. Daher erwarte man, dass der operative Cash Flow im zweiten Halbjahr entlastet werde.

Das Unternehmen profitiere auf der Umsatzseite derzeit vor allem von der Erholung des CD-R Bereiches. Allerdings leidet das Unternehmen weiterhin unter den knappen Margen im Bereich der optischen Speichermedien, so dass der Break-even bislang nicht nachhaltig habe erreicht werden können.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der LBBW bei ihrer Empfehlung die Aktie von STEAG HamaTech zu verkaufen.