Die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg haben die Aktie von USU Openshop (ISIN DE0007804700/ WKN 780470) von „hold“ auf „sell“ zurückgestuft.

Die Integrationsphase sei zwar abgeschlossen, doch die anhaltend flaue IT-Nachfrage lasse dem Unternehmen keine Zeit zum Luft holen. Beim aktuellen Umsatz- und Kostenniveau sei selbst mit üppigen Zinseinkünften der Break-even auf Quartalsbasis nicht zu schaffen. Bleibe die erhoffte Belebung der Lizenzerlöse im zweiten Halbjahr aus, müsse das Unternehmen trotz des üppigen Cashbestandes wieder an der Kostenschraube drehen.

Die reduzierten Prognosen haben die Bewertungsrelationen des Unternehmens erheblich verschlechtert. Die sich daraus ergebende Überbewertung werde auch nicht durch die hohe Liquiditätsausstattung eskomptiert.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der LBBW die Aktie von USU Openshop nunmehr zu verkaufen.