Die Analysten der Smith Barney Citigroup bewerten den Titel von PepsiCo (ISIN US7134481081/ WKN 851995) unverändert mit "buy".

PepsiCo habe zum 3. Quartal 2003 einen Gewinn je Aktie von 0,62 (oder 13% Wachstum) publiziert, was in Übereinstimmung mit den Analystenprognosen und der Konsensschätzung gewesen sei. Das Management strebe nun einen Gewinn je Aktie in Höhe von 2,19 USD, was Fusionskosten in Höhe von 0,02 USD je Aktie beinhalte. Die Prognose von 2,19 USD befinde sich am oberen Ende der Prognosen. Die Analysten würden ihre Prognosen für den Gewinn je Aktie bei 2,21 USD aufrecht erhalten.

Die Unternehmenssparte Frito-Lay könne weiterhin eine Verbesserung in jedem Quartal erzielen. Das Volumen sei um 4% gestiegen, der Umsatz um 7% gewachsen und der operative Gewinn sei um 8% gestiegen, wobei die operative Gewinnmarge sich um 30 Basispunkte auf 27,2% verbessert habe. Besonders Frito-Lay genieße einen verbesserten Mix bei seinen Produkten.

Die Unternehmenssparte PBNA habe die Erwartungen der Analysten getroffen, wobei das Wachstum bei Cadburry Schweppes am brodeln sei. Das PBNA-Volumen sei um 3% gewachsen und der Umsatz um 6% gestiegen. Überraschender Weise sei das Volumen von Cadburry um 2% gestiegen. Das Volumenwachstum im Bereich nicht-kohlensäurehaltige Getränke sei mit einem Anstieg von 4% schwach gewesen. Das Volumen im Snackbereich sei um 10% gestiegen und das Volumen im Getränkebereich sei um 8% nach oben gegangen. Rechne man einmalige Gebühren heraus, komme man auf ein Wachstum beim operativen Ertrag in Höhe von 22% und auf eine Steigerung der Margen um 70 Basispunkte auf 15,5%.

Die Analysten der Smith Barney Citigroup stufen die PepsiCo-Aktie weiterhin mit "buy" ein. Das Kursziel sehe man weiterhin bei 55 USD.