Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Eisenbahnbetreibers Union Pacific (ISIN US9078181081/ WKN 858144) nach wie vor mit "buy".

Kürzlich habe Union Pacific angekündigt, dass man am 5. Dezember die verbleibenden 500 Mio. USD an TIDES zurückkaufen werde. Man wolle dazu die Mittel aus dem Spin-off von Overnite Corporation verwenden. Die TIDES seien ursprünglich für 50,00 USD im April 1998 angeboten worden, nachdem das Unternehmen Southern Pacific übernommen habe. Der Rückkauf werde zu einem Preis von 50,52 USD erfolgen. Die Rückkaufaktion veranlasse die Börsenexperten von Merrill Lynch zu einer Korrektur der EPS-Prognose: man erwarte für 2004 statt bisher 4,85 USD nunmehr 5,00 USD. Die EPS-Prognose für 2003 vermindere man jedoch von 4,06 USD auf 4,04 USD.

Man erhöhe außerdem das Kursziel von 65,00 USD auf 70,00 USD. Die Aktie werde derzeit mit einem KGV von 12,7 auf Basis der korrigierten EPS-Prognose für 2004 gehandelt, was unter dem Branchendurchschnitt von 13,4 liege. Das Kursziel basiere auf einem KGV von 14,0 auf Grundlage der EPS-Prognose für 2004. Risiken für die Prognosen sehe man unter anderem in einer sich langsamer als erwartet erholenden Wirtschaft, höheren Treibstoffpreisen sowie einer anhaltenden Preiskonkurrenz.

Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Kaufempfehlung für die unterdurchschnittlich volatile Aktie von Union Pacific fest.