Die Analysten der Erste Bank stufen die Aktie von voestalpine (ISIN AT0000937503/ WKN 897200) mit "kaufen" ein.

Mit der Bekanntgabe der zufriedenstellenden Zahlen für das erste Halbjahr habe man die Schätzungen für das Geschäftsjahr 2003/04 leicht nach unten genommen. Der Hauptgrund hierfür sei der in der zweiten Jahreshälfte 2003/04 erwartete steigende Druck auf der Rohstoffseite, der nicht vollständig auf der Kundenseite weitergegeben werden könne. Man nehme deshalb die Gewinn je Aktie Schätzung für 2003/04 von EUR 3,46 auf EUR 3,17 zurück. Im darauffolgenden Geschäftjahr 2004/05 stehe voestalpine mit der Zustellung des Hochofens A vor einer der größten Investitionen in der Firmengeschichte. Der daraus resultierende Stillstand des Hochofens von rund 100 Tagen sei im September 2004 geplant.

Angesichts der geplanten Großinvestition sei im Geschäftsjahr 2004/05 von einem Ergebnisrückgang auszugehen. Die Gewinn je Aktie Schätzung für das Geschäftsjahr 2004/05 habe man von EUR 2,31 auf EUR 2,29 leicht zurückgenommen. Mit Abschluss der Großinvestitionen sollte voestalpine im Geschäftsjahr 2005/06 zur alten Ertragskraft zurückkehren. Die Gewinn je Aktie Schätzung 2005/06 von EUR 3,25 behalte man deshalb bei. Aktuell notiere die Gruppe basierend auf EV/ EBITDA 03 Schätzungen mit einem deutlichen Abschlag zu den Vergleichsunternehmen.

Die Analysten der Erste Bank erwarten auch weiterhin eine positive Entwicklung und bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die Aktie von voestalpine mit einem Kursziel von EUR 38 je Aktie.