Die Investmentbanker von Merrill Lynch bewerten das Wertpapier des US-amerikanischen Eisenbahn-Unternehmens Union Pacific (ISIN US9078181081/ WKN 858144) nach wie vor mit “buy“.

Union Pacific habe die EPS-Ergebnisse seines zweiten Quartals 2004 auf einen Bereich zwischen 0,60 USD und 0,65 USD vorangekündigt, was unter der Merrill Lynch-Prognose von 0,87 USD und unter der Konsensprognose von 0,96 USD liege. Allerdings rechne das Unternehmen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum mit einem 5-prozentigen Wachstum der Handelsartikelsumsätze, was auf der Linie mit der Prognose der Wertpapierspezialisten von einem 4,7-prozentigen Anstieg der Handelsartikelsumsätze liege.

Die EPS-Prognose für das Jahr 2004 liege bei 3,54 USD, während die EPS-Prognose für das Jahr 2005 bei 4,45 USD liege. Das Kursziel belaufe sich nach wie vor auf 70,00 USD. Es basiere auf einem KGV von 15,7 auf Grundlage der EPS-Prognose für 2005, beziehungsweise auf einem KGV von 19,8 auf Grundlage der EPS-Prognose für 2004. Risiken für das Erreichen des Kursziels würden die Experten von Merrill Lynch unter anderem in einer schwacher als erwarteten Wirtschaft und größerer Preis-Konkurrenz sehen.

Aufgrund dieser Analyse halten die Investmentbanker von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Kaufempfehlung für die unterdurchschnittlich volatile Aktie von Union Pacific fest.