Die Investmentbanker von Morgan Stanley bewerten das Wertpapier des japanischen Elektrokonzerns Kyocera (ISIN JP3249600002/ WKN 860614) nach wie vor mit "equal-weight".

Die anstehenden Geschäftszahlen für das erste Quartal des Finanzjahres 2004 würden ersten Hochrechnungen zufolge in Einklang mit den Erwartungen der Analysten von Morgan Stanley stehen. Zwischen April und Juni sei die Anzahl der Auftragseingänge im Jahresvergleich um 20-25% gestiegen. Im Bereich der elektronischen Komponenten sei der Auftragszugewinn sogar um 30% im Jahresvergleich angestiegen. Der von Morgan Stanley prognostizierte operative Gewinn für das gesamte Finanzjahr 2004 liege dennoch vorerst unverändert bei 136,9 Mrd. Japanischen Yen, einem Zugewinn um 29,4% im Jahresvergleich.

Kyocera gehe währenddessen intern von einem operativen Gewinn in Höhe von 135 Mrd. Japanischen Yen aus. Allerdings sei die EPS-Prognose für das Finanzjahr 2004 auf 470 Japanische Yen angehoben worden. Grund hierfür seien weitreichende Änderungen der Kapitalstruktur durch Outsourcing-Aktivitäten gewesen. Das Kursziel liege unverändert bei 10.000 Japanischen Yen und basiere als fairer Wert auf einem KGV von 20-25. Ein Risiko liege in der Entwicklung der weltweiten Nachfrage.

Daher halten die Wertpapierspezialisten von Morgan Stanley weiterhin an ihrem neutralen Rating der Aktie von Kyocera fest.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.