Die Experten von "ExtraChancen" stufen die Aktie von Micronas Semiconductor (ISIN CH0012337421/ WKN 910354) mit "kaufen" ein.

"Wir gehen trotz einer anhaltend unsicheren Konjunkturentwicklung von einer steigenden Nachfrage nach unseren Produkten aus", habe es am Mittwoch aus der Firmenzentrale der Micronas Semiconductor Holding AG geheißen. Der Konzern sei in den für ihn relevanten Märkten ausgezeichnet positioniert. Für das Gesamtjahr werde eine Umsatzsteigerung von bis zu 30% erwartet. Die Nettomarge solle über 10% liegen.

Erfolgsrezept der Eidgenossen sei die Spezialisierung auf die Nische Konsumelektronik. Micronas erziele 90% des Umsatzes mit Prozessoren für Fernseher. Durch das zunehmende Zusammenwachsen von TV, Video und PC ergebe sich ein riesiger Markt, in dem die Schweizer sehr gut positioniert seien.

Das zweite Standbein des Unternehmens seien Spezial-Chips für die Auto-Industrie. Experten würden auch hier erhebliches Potenzial sehen, da in den Fahrzeugen statt herkömmlicher Anzeige-Instrumente zunehmend Flachbildschirme zum Einsatz kämen. Etwa für Navigationsgeräte. Kein Wunder also, dass die Nachfrage im ersten Halbjahr gestiegen sei. Der Umsatz sei im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 39,5% auf 487,7 Mio. CHF geklettert. Das EBIT habe sich um 88,8% auf 107,6 Mio. CHF verbessert. Der um 74,3% auf 73,2 Mio. CHF erhöhte Nettogewinn entspreche einer Rendite von 15% und einem Ergebnis je Aktie von 2,29 CHF.

"Per saldo lässt sich festhalten, dass wir die Vorsicht des Managements nicht nachvollziehen können und uns nach den Halbjahreszahlen etwas mehr Mut gewünscht hätten", übe Thomas Hofmann Kritik am Vorstand. "Da bereits nach sechs Monaten ein Umsatzplus von 39% erzielt wurde, halten wir die neuen Prognosen für sehr konservativ", erkläre der Analyst von der Landesbank Rheinland-Pfalz. "Bei der Nettomarge bleiben die Schweizer ebenfalls auf der sicheren Seite." Hofmann prognostiziere ein Umsatzwachstum von 33% auf 1,01 Mrd. CHF sowie eine Nettomarge von 13%. Mit der Anhebung der Ergebnisschätzung von 3,63 auf 4,1 CHF je Aktie bestätige er sein "Outperformer"-Rating mit Kursziel 80 CHF (52,40 Euro).

Ähnlich positiv gestimmt seien auch die Experten aus dem Hause M.M. Warburg. Sie würden den Halbleiterproduzenten unverändert mit "buy" (Kursziel: 87 CHF/57 Euro) einstufen: "Unsere Prognosen wurden leicht übertroffen." Credit Suisse First Boston ("neutral") begründe die Erhöhung der Gewinnprognose um 5% auf 4,56 CHF mit dem stärker als erwarteten Umsatzwachstum im ersten Halbjahr und einer verbesserten Bruttomarge im zweiten. Kursziel: 61 CHF (40 Euro). Die Analysten vom US-Brokerhaus Lehman Brothers hätten dagegen das Kursziel deutlich von 91 CHF auf 60 CHF (39,30 Euro) reduziert. Mit den konservativsten Ansätzen hätten die Experten sogar nur einen fairen Wert von 45 CHF errechnet.

Die allgemein schwache Stimmung bei den High-Techs und die Verunsicherung durch den zurückhaltenden Ausblick hätten den TecDAX-Titel gestern im Tief um über 5% bis auf 31,81 Euro einbrechen lassen. An der dort verlaufenden Horizontalunterstützung habe der Ausverkauf gestoppt. Charttechniker würden nun eine Erholungsbewegung bis in den Bereich um 35 Euro erwarten. Dieses Szenario werde durch die größtenteils positiven Analystenkommentare unterstützt. Aber es sei nicht auszuschließen, dass die Stimmung mit möglichen Herabstufungen erneut kippe. Dennoch würden derzeit die Chancen überwiegen, so dass spekulativ orientierte Anleger eine Position aufbauen würden.

Daher empfehlen die Experten von "ExtraChancen" die Aktie von Micronas Semiconductor zu kaufen.