Nathan Kohlhoff, Analyst der Bankgesellschaft Berlin, bewertet die BERU-Aktie (ISIN DE0005072102/ WKN 507210) mit "hold".

BERUs Ergebnisse für das 1. Quartal (2004/05) hätten weitestgehend im Rahmen der Konsensschätzungen und der Erwartungen gelegen. Die Umsatzerlöse seien mit 85,5 Mio. Euro leicht höher als erwartet ausgefallen, während die EBIT Marge (13,8 % gegenüber der BGB Schätzung 14,5%) aufgrund des enttäuschenden Beitrags von Eyquem und eines schwächer als erwarteten Nachrüstgeschäfts unterhalb der Erwartungen gelegen habe.

BERU habe die Gesamtjahresprognose für Umsatzerlöse und Gewinne erhöht und gehe jetzt von einer Zuwachsrate von mindestens 13% aus (bislang 10%). Da sich das Geschäftsjahr noch in einem frühen Stadium befinde, sei dies eine beruhigende Prognose. Die niedrige Eqyuem-Marge und das schwächere Nachrüstgeschäft dürften durch einen Anstieg der Auslieferungen und das Erreichen des Breakevens in den Bereichen ISS und PTC kompensiert werden.

Nachdem man die Schätzungen leicht angehoben habe, laute das neue auf DCF-Basis berechnete Kursziel 57 Euro (55 Euro).

Die Empfehlung der Analysten der Bankgesellschaft Berlin für die BERU-Aktie lautet unverändert "halten" mit einem Kursziel von 57 Euro.