Ergo (WKN 841852) wachse wie erwartet stärker als der Marktdurchschnitt, wenngleich die vorgelegten Zahlen nicht spektakulär seien, berichten die Analysten der WGZ-Bank.

Zwei neue Aspekte sollten sich positiv auf den Kurs der Aktie auswirken: 1) das Joint Venture MEAG (mit der Münchener Rück im Bereich der Kapitalanlagen) werde bereits in d.J. schwarze Zahlen schreiben; 2) durch den Erwerb der Bayerischen Vita und Bayerischen Assicurazioni und die damit verstärkte Positionierung in Italien werde das Auslandsgeschäft deutlich vorangetrieben.

Nach diesen Akquisitionen erhöhe sich der Auslandsanteil in d.J. auf über 15% (Vj.10%). In der Unternehmensstudie vom 14.04. haben die Analysten der WGZ Bank weitere Gründe für eine u.E. gerechtfertigte Höhereinstufung des Titels aufgezählt und halten an ihrer Einschätzung fest. Unser Kursziel liegt unverändert bei 153 Euro.