Der Analyst Michael Otto von Helaba Trust nimmt für die Aktie von Diageo (ISIN GB0002374006/ WKN 851247) ein Downgrade von "halten" auf "verkaufen" vor.

Der Konzernumsatz im abgelaufenen Geschäftsjahr (30.06.) habe sich in erster Linie auf Grund von Desinvestitionen um 4,2% gg. Vorjahr auf 8,9 Mrd. GBP verringert. Bereinigt um den letztjährigen Beitrag von Burger King (479 Mio. EUR) seien die Erlöse aber um 1% nach oben gegangen. Während man bei Guinnes leichte Einbußen verbucht habe, habe besonders die erfreuliche Entwicklung im Spirituosensegment zu dem Wachstum beigetragen.

Durch die Trennung von der Burger King-Fast-Food-Kette habe sich die Kostenbasis klar verringert. Hierdurch sei beim EBITDA bzw. EBIT ein Anstieg von 22,4% auf knapp 2,5 Mrd. GBP bzw. 27% auf 2,3 Mrd. GBP ermöglicht worden. Das rückläufige Finanzergebnis habe aber in einem um 52 Mio. GBP unter dem Vorjahresniveau liegenden Vorsteuerergebnis gemündet. Der Jahresüberschuss sei um 1,6% auf 1,55 Mrd. EUR gesunken. Beim Gewinn je Aktie habe Diageo vor dem Hintergrund des fortgeführten Aktienrückkaufprogramms ein Plus auf 48,2 Pence (VJ: 47,7 Pence) geschafft.

Obwohl die angestrebte Verringerung der Alkoholsteuer in Schweden die Umsatzbasis verbreitern dürfte, sei auf Grund des schwierigen Umfelds in Irland und Kontinentaleuropa mit weiteren Einbußen zu rechnen. Zudem dürfte trotz des insgesamt moderaten Erlöswachstums die restrukturierungsbedingt gesteigerte Ertragskraft durch Währungsverluste gedrosselt werden. Auf Grund der verhaltenen Ergebnisaussichten würden die Wertpapierexperten künftig mit Kursbelastungen rechnen, trotz des fortgesetzten Aktienrückkaufprogramms und der attraktiven Dividendenrendite.

Die Analysten von Helaba Trust empfehlen die Diageo-Aktie zum Verkauf.