Die Analysten von First Albany bewerten die Aktie des US-amerikanischen Unternehmens IBM (ISIN US4592001014/ WKN 851399) unverändert mit "buy".

IBM habe den Verkauf der PC-Sparte an Lenovo bekannt gegeben. Dies werde sich in einem Umsatzrückgang von 10 Mrd. USD bemerkbar machen, die operative Marge steige hingegen um einen Prozentpunkt an. Für IBM habe das PC-Geschäft strategisch an Bedeutung verloren. Nach Ansicht der Analysten sinke das EPS aufgrund des Verkaufs um 0,20 USD oder 3,5%. Für den PC-Markt seien negative Auswirkungen zu befürchten, da Lenovo mit ohnehin niedrigeren Margen weiter Marktanteile hinzugewinnen könne. Lenovo werde im Zuge der Transaktion zu IBM's bevorzugtem PC-Ausrüster. IBM biete nach wie vor Lösungen im Service- und Finanzbereich für die IBM/Lenovo-PCs an.

Die EPS-Schätzung der Experten für das Jahr 2004 betrage 5,02 USD, für 2005 werde ein EPS von 5,60 USD erwartet. Auf dieser Basis ergebe sich ein 2004-KGV von 19,1. Für 2005 liege das KGV bei 17,2. Das Kursziel betrage weiterhin 102 USD.

Vor diesem Hintergrund halten die Experten von First Albany an ihrem Rating "buy" für die Aktie von IBM fest.