Die Experten von "neue märkte" empfehlen die Aktie der BERU AG (ISIN DE0005072102/ WKN 507210) unter 60 EUR zu kaufen.

BERU habe in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2004/05 (1. April - 30. September 2004) die Umsatzerlöse im Konzern im Vergleich zur selben Vorjahresperiode um 16,5% auf 179,8 Mio. Euro gesteigert. Im Kerngeschäftsfeld Dieselkaltstarttechnologie habe BERU ein Umsatzwachstum von 14,6% auf 80,3 Mio. Euro verzeichnet. Im Geschäftsfeld Elektronik und Sensorik habe der Konzern ein überproportionales Umsatzplus von 17,3% erzielt und habe 42,1 Mio. Euro erreicht. Insbesondere Hochtemperatursensoren hätten hohe Zuwachsraten verzeichnet.

Die EBIT-Marge im Konzern sei von 15,5% auf 14,7% rückläufig gewesen. Die Ertagssituation bei der französischen Tochter Eyquem in Chazelles sur Lyon sei weiterhin unbefriedigend. Im Vordergrund der französischen Tochter Eyquem stehe derzeit, die Produktionsanlagen zu modernisieren und die Logistik- und Produktionsprozesse auf die neue kompakte 12 Millimeter-Zündkerzentechnologie auszulegen, bei der sich BERU als Premium-Anbieter unter den TOP 3-Herstellern positionieren wolle.

Unter den Erwartungen sei die Entwicklung in der Sparte elektronische Reifendruck-Kontrollsysteme ausgefallen, die im 1. Halbjahr unter den erreichten Vorjahreswerten gelegen habe. Diese Entwicklung sei zurückzuführen auf die Unsicherheiten über die ausstehende Gesetzgebung. Diese sei Mitte September 2004 verabschiedet worden. Seit Bekanntgabe der verschärften Verordnungsdetails stelle BERU ein "sprunghaft gestiegenes Interesse bei den Kunden fest“, die Auftragsentwicklung sei erfreulich.

Die BorgWarner Germany GmbH, eine Tochter der amerikanischen BorgWarner Inc., habe vor kurzem ein Übernahmeangebot für die BERU AG vorgelegt. Demnach biete der amerikanische Konzern den Aktionären eine Barabfindung von 67,50 Euro je Aktie an.

Das Unternehmen gehe davon aus, das angestrebte Jahresziel, den Umsatz um mindestens 13% und das operative Ergebnis vor Einmaleffekten analog zu steigern, zu erreichen. Bei ca. 400 Mio. Euro geschätzten Jahresumsatz komme auf BERU eine Marktkapitalisierung von 680 Mio. Euro. Das KUV betrage somit 1,7. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis liege bei 2,4, das KGV auf Basis 2005 bei 17. Die Bewertung zeige, dass BERU und die Branche gut gepreist werde. Trotzdem sollten nur kurzfristig orientierte Anleger das Übernahmeangebot wahrnehmen. Denn BERU sei in aussichtsreichen Wachstumsnischen hervorragend positioniert.

Die Experten von "neue märkte" raten langfristig orientierten Anlegern bei BERU investiert zu bleiben, wobei sich Nachkäufe bei Kursen unter 60 Euro lohnen sollten. Das Kursziel sehe man bei 70 EUR.