Die Analysten der Raiffeisen Centrobank, Tobias Winter und Manfred Schmirl, stufen die Aktie von Eybl International (ISIN AT0000908157/ WKN 914117) von "kaufen" auf "neutral" zurück.

Eybl International habe am 28.01. die Zahlen für das 3. Quartal veröffentlicht. Der Q1-3-Umsatz in Höhe von EUR 251,7 Mio. habe um ca. 2% unter den Analystenschätzungen von EUR 257,3 Mio. gelegen. Das EBIT von EUR 8,0 Mio. habe um 8% über dem Vorjahr und um 9% unter den Raiffeisen Centrobank-Schätzungen von EUR 8,7 Mio. gelegen. Auf Grund eines besser als erwarteten Finanzergebnisses habe der Gewinn je Aktie mit EUR 1,52 im Rahmen der Analystenerwartung von EUR 1,57 je Aktie gelegen.

Das Geschäftsumfeld werde sich weiterhin schwierig erweisen, da die Automobilhersteller, auch auf Grund der hohen Stahlpreise, zu weiteren Kostensenkungen gezwungen sein würden. Darunter werde auch die Zulieferindustrie zu leiden haben. Allerdings gehe man davon aus, dass Eybl International durch sein Know-how gut positioniert sei, um für die Automobilhersteller im Produktionsprozess einen Mehrwert liefern zu können.

Für das laufende Geschäftsjahr erwarte man einen Umsatz von insgesamt EUR 335,7 Mio. und ein EBIT von EUR 12,0 Mio. Für 2004/05e würden die Analysten einen Gewinn von EUR 2,31 je Aktie prognostizieren. Sie würden weiterhin davon ausgehen, dass im laufenden Geschäftsjahr keine Dividende gezahlt werde.

Seit ihrer Empfehlung am 28.10.04 habe die Eybl International-Aktie um mehr als 25% zulegen können. Die Gesellschaft habe die Umsatzerwartungen für das laufende Geschäftsjahr reduziert, zudem sei das Kursziel der Analysten von EUR 24 inzwischen erreicht worden. Obwohl man davon ausgehe, dass die Umsatzausfälle im ersten Halbjahr 2005/06 weggemacht werden könnten, sehe man die erfreuliche Kursperformance vorerst gestoppt. Sollte der für das Jahresende avisierte Auftragseingang realisiert werden, würden die Wertpapierspezialisten weiteres Aufwärtspotenzial erwarten.

Da die Unterbewertung zur Peer-Group zum Teil aufgeholt werden konnte, nehmen die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihre Empfehlung für die Eybl International-Aktie von "kaufen“ auf "neutral“ zurück.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.