Derzeit empfehlen die Analysten von Aktienservice Research dem Anleger die Aktien von SGL Carbon (WKN 723530) mit einem Stop-Buy von 66 Euro zu ordern.

Aus chart- und markttechnischer Sicht ergebe sich bei SGL Carbon derzeit eine spekulative Tradingchance. Seit langem unter Druck, würden dem Unternehmen erneut die vergangenen Verfehlungen in den USA zum Verhängnis. So müsse das Unternehmen aufgrund des Vergleichs in den USA noch über 100 Millionen US-Dollar zahlen. Da diese Verpflichtung sowie die Beschaffungsseite aufgrund des negativen Wechselkurseffekts belasten würden, sei der Aktienkurs jüngst deutlich in Mitleidenschaft gezogen worden.

So habe sich der Titel kurz vor Bekanntgabe der 9-Monatszahlen – wobei Anleger erhebliche Einbussen befürchtet hätten – von 80 Euro auf derzeit 61 Euro ermäßigt. Doch seien die Zahlen mit einem Umsatzwachstum von 28% und einem Ergebniswachstum von 9% zwar nicht berauschend, jedoch lange nicht so schlecht wie befürchtet ausgefallen. Hierbei müsse berücksichtigt werden, dass oben aufgeführte Vergleichsverpflichtung einen Sondereffekt darstelle und somit weniger relevant sei.

Das mit 9% geringe Ergebniswachstum sei vornehmlich auf gesteigerte Forschungsaufwendungen in den Wachstumsbereichen Bremsbeläge und Brennstoffzellentechnik zurückzuführen. Aufgrund dieser Zukunftsinvestitionen und der eben abgeschlossenen Restrukturierungsmaßnahmen sehe man nun als einer der weltweit größten Hersteller im Geschäftsfeld Korrosionstechnik (Jahresumsatz 500 Millionen DM) einer positiveren Zukunft entgegen, wobei die ursprünglichen Gewinnerwartungen nach Vorlage der Zahlen nicht mehr eingehalten werden könnten.

Da auch das Geschäftsfeld Korrosionstechnik aufgrund der im Oktober abgeschlossenen Restrukturierung im laufenden Jahr noch keine Ergebnisbeiträge liefern werde, gehe Aktienservice Research im laufenden Geschäftsjahr 2000e von einem EPS von 2,1 Euro aus. Im Folgejahr 2001e könnte der Konzern mit einem EPS von voraussichtlich 3,4 Euro wieder auf dem Weg zu früheren Rentabilitätsziffern sein.

Aufgrund der aktuell aus markttechnischer Sicht noch etwas unsicheren Situation – so werde das langfristige Potenzial des Unternehmens derzeit verkannt – rate Aktienservice Research momentan von einem strategischen Investment ab. Sobald sich der Kurs jedoch stabilisieren könne, sollte sich ein Investment langfristig auszahlen, da der Konzern aufgrund der Neuausrichtung bspw. im Bereich Brennstoffzellentechnik über vielversprechende Entwicklungsperspektiven verfüge.

Solang die verbesserten Aussichten des Unternehmens von der Börse jedoch noch stoisch ignoriert würden, dränge sich ein Engagement nicht auf. Aktienservice Research rate daher zur Platzierung eines Stop-Buys bei 66 Euro. Sollte diese Marke überwunden werden, werde sich der Aktienkurs voraussichtlich wieder in einer Tradingrange zwischen 70 und 90 Euro einpendeln.

Das Kursziel mit Sicht auf 12 Monate sehe Aktienservice Research bei 85 Euro. Mit einem 2001e-KGV von 17 sei der Titel zwar nicht günstig bewertet, mit der Rückkehr zu früheren Rentabilitätsdimensionen – die Weichen hierfür seien mit der Neuausrichtung auf zukunftsträchtige Geschäftsbereiche und der abgeschlossenen Restrukturierung gestellt worden – bestehe jedoch langfristig weiterer Bewertungsspielraum.