Das Researchteam der Norddeutschen Landesbank stuft die Aktie der Telecom Italia S.P.A. (WKN 852568) als „Halteposition“ ein.

Der fünftgrößte europäische Telekommunikationskonzern habe in den ersten neun Monaten trotz des anhaltenden Wettbewerbsdrucks den Umsatz um 8,8% auf 21,47 Milliarden Euro gesteigert. Das EBITDA habe um 6,8% auf 9,84 Milliarden Euro zugenommen, der Reingewinn sei allerdings um 16,2% auf 1,25 Milliarden Euro gefallen.

Das Tochterunternehmen Telecom Italia Mobile habe in den ersten neun Monaten sowohl beim EBITDA als auch beim Nettogewinn zweistellige Zuwachsraten erzielt. Weltweit bediene TIM rund 41 Millionen Kunden.

Der Konzern habe angekündigt, dass die Fusion zwischen der Internettochter Tin.it und dem größten italienischen Adressbuchverlag Seat Pagine im November abgeschlossen werde.

Das Ergebnis von TI habe keine großen Überraschungen gebracht. Der Festnetzbereich müsse angesichts des harten Wettbewerbs weiterhin Umsatzeinbußen hinnehmen, während die Gewinn bei der Mobilfunktochter und dem Profitcenter des Konzerns, weiter sprudelten.

Bei der geplanten Vereinfachung der Organisationsstruktur innerhalb der Olivetti-Gruppe, zu der TI gehöre, seien bislang kaum Fortschritte erzielt worden. Wie realistisch die hochgesteckten Erwartungen in den Merger Tin.it/Seat seien, bleibe abzuwarten.

An der Empfehlung „Halten“ ändere sich nichts, so die Aktienexperten.