Der Analyst der Helaba Trust, Holger Bosse, empfiehlt, die Aktie der Telecom Italia (ISIN IT0003497168/ WKN 120470) zu halten.

Der Konzern werde am 9. Mai seine Zahlen für das erste Quartal 2005 veröffentlichen.

Die Analysten würden mit einem Umsatzrückgang von 2,8% rechnen, der vor allem auf Beteiligungsverkäufe zurückzuführen sei. Das bereinigte Umsatzwachstum dürfte bei 4% liegen. Auf Segmentebene würden die Dekonsolidierungen vor allem im Mobilfunk zu Buche schlagen, wo die Wertpapierexperten auf adjustierter Basis jedoch deutliche Zuwachsraten bei Umsatz (+8%) und EBITDA (+9%) erwarten würden. Als treibende Kraft sollten sich vor allem die Aktivitäten in Brasilien erwiesen haben, die voraussichtlich vom anhaltend hohen Kundenzustrom profitierten würden (+950.000). Vor dem Hintergrund der unspektakulären Wachstumsperspektiven sei der Titel weitgehend fair bewertet (EV/EBITDA 06e: 5,0).

Im Vorfeld der Berichterstattung empfehlen die Analysten der Helaba Trust weiterhin die Telecom Italia-Aktie zu halten.


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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