Die Analysten der First Berlin stufen die Aktie von Advanced Vision (ISIN IL0010837248/ WKN 931340) weiterhin mit "strong buy" ein.

Auf Grundlage ihres DCF-Modells hätten die Analysten einen neuen Marktwert von USD 12,60 für die Aktie (zuvor "under review") bestimmt, der einem KGV von 16,8 (Basis 2005) bzw. 14,5 Mal (Basis 2006) der verwässerten Gewinne entspreche. Das Kursziel entspreche zum derzeitigen Wechselkurs EUR 10,45, was einem Kurspotenzial von 59% im Vergleich zu den aktuellen Kursständen gleichkomme.

Nach den soliden Q1/05-Ergebnissen hätten die Analysten jetzt einen besseren Einblick in das Gewinnpotenzial des Unternehmens für 2005 gewonnen. Advanced Vision erwirtschafte regelmäßig solide Gewinne. Dieser positive Track Record werde für zunehmend stärkeres Interesse von Seiten des Anlegerpublikums sorgen, das auf der Suche nach unterbewerteten Small-Cap-Unternehmen sei.

Aus Sicht der Analysten sei es nur eine Frage der Zeit, bis sich die konservative Druckindustrie die Vorzüge der Machine-Vision-Technologie zu eigen mache und ihre Inspektionstechnologie hochstufe, um mit den steigenden Qualitätsanforderungen Schritt zu halten. Zudem sei Advanced Vision nach Meinung der Analysten stark positioniert, um noch auf Jahre hinaus einen großen Anteil des erwarteten Wachstums für sich zu vereinnahmen.

Nicht zuletzt würden die Analysten davon ausgehen, dass das Unternehmen durch sein Ziel, die technologische Führerschaft gegenüber der Konkurrenz zu wahren, seine Markstellung in der Verpackungs- und Etikettierbranche sichern könne. Es habe bei der Markteinführung innovativer Lösungen großes Geschick gezeigt. Man erwarte, dass dies so bleiben werde.

Risiken in Bezug auf die Bewertung der Analysten seien eine Abschwächung der Weltkonjunktur, die Investitionszurückhaltung der Druckindustrie hinsichtlich moderner Technologien sowie der verschärfte Wettbewerb in dieser attraktiven Branche. Die Risikoeinschätzung der Analysten für die Aktie laute nach wie vor "mittel".

Die Analysten der First Berlin bewerten die Aktie von Advanced Vision unverändert mit "strong buy". Das Kursziel sehe man bei EUR 10,45.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.