Oliver Drebing, Analyst von SES Research, bewertet die Reinecke + Pohl Sun Energy-Aktie (ISIN DE0005250708/ WKN 525070) weiterhin mit "Outperformer".

Reinecke + Pohl Sun Energy habe mit den vorläufigen Zahlen für das 2. Quartal erstmals einen konkreten Erfolgsnachweis vorgelegt. Bislang sei das Fehlen eines eigenen Track record der wesentliche Schwachpunkt in der Equity-Story gewesen. Das Unternehmen habe erst im Verlauf des 2. Quartals die operative Tätigkeit aufgenommen. Der Projektierer von Photovoltaik-Anlagen (Sicherung von Flächen und Komponenten, Errichtungsplanung, Auftragsvergabe zur "schlüsselfertigen" Installation) vermelde für das 2. Quartal Umsätze von 11,3 Mio. EUR und ein EBIT von 1,1 Mio. EUR.

Reinecke + Pohl sehe sich selbst auf gutem Wege, die Gesamtjahresziele eines Umsatzes von 46,5 Mio. EUR und eines EBIT von 3,7 Mio. EUR zu erreichen. Die Versorgung mit Solarmodulen sei aus der Sicht der Analysten aufgrund der vorliegenden Liefervereinbarungen (insbesondere Dünnschichtmodule) kein Engpassfaktor. Die Auftragslage bezeichne Reinecke + Pohl zudem als "hervorragend". Dabei komme dem Unternehmen zugute, dass es Zugriff auf einen kapitalkräftigen Kreis in- und ausländischer Investoren habe, die mit Anlageformen im Bereich erneuerbarer Energien vertraut seien.

Die Analysten von SES Research würden die berichteten Unternehmensdaten des 2. Quartals als überraschend stark einstufen. Zum einen sei die Einbringung der operativ tätigen Reinecke + Pohl Solare Energien GmbH und der Nastro Umwelttechnik GmbH in die Reinecke + Pohl Sun Energy AG erst ab 07. April bzw. 23. Mai soweit abgeschlossen gewesen, dass die Gesellschaften in der Folgezeit konsolidiert worden seien. Zum anderen werde der Großteil der Aufträge entsprechend des saisonalen Verlaufsmusters erst zum Jahresende eingeholt. Reinecke + Pohl habe zum 30. Juni eine Umsatzhöhe von 24% des geplanten Jahresumsatzes erreicht. Dieser Wert liege über dem Niveau von Wettbewerbern, die im Gegensatz zu Reinecke + Pohl über den gesamten Halbjahreszeitraum operativ tätig gewesen seien.

Auf Basis ihres DCF-Modells würden die Analysten von SES Research ein angemessenes Kursniveau der Aktie von 15,80 EUR ermitteln. Ein Kurspotenzial ergebe sich gerade auch aus der relativen Bewertung. Die Vorlage des vollständigen Quartalsberichts habe Reinecke + Pohl Sun Energy für den 26. August angekündigt.

Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von Reinecke + Pohl Sun Energy unverändert mit "Outperformer" ein.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.