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Telecom Italia halten
29.09.2005
Helaba Trust
Der Analyst der Helaba Trust, Holger Bosse, stuft die Aktie von Telecom Italia (ISIN IT0003497168 / WKN 120470) unverändert mit "halten" ein.
Der italienische Telekomkonzern habe durchwachsende Zahlen für das zweite Quartal 2005 veröffentlicht. Die Erlöse hätten um 5,2% zugelegt und damit im Rahmen der Analystenschätzungen gelegen. Dagegen sei das EBITDA nur um 2,6% gestiegen. Das Konzernergebnis habe sich auf 1,1 Mrd. Euro belaufen.
Die Analysten würden mit einer Fortsetzung der soliden operativen Entwicklung rechnen. Im Mobilfunk-Bereich, sowohl im Heimatmarkt als auch in Brasilien, deute sich eine Wettbewerbsverschärfung an. Daher könnte Telecom Italia beim Sparkurs nochmals anziehen. Die Analysten hätten ihre Guidance für das Geschäftsjahr 2006 dennoch nach unten angepasst.
Fundamental würden die Analysten den Titel derzeit für angemessen bewertet halten. Im Branchenvergleich halte man ihn hingegen für stattlich bewertet. Doch vor dem Hintergrund einer Dividendenrendite von 4,8% würden sich Kursrisiken in Grenzen halten. Zudem erwarte man für den anstehenden Q3-Bericht eher eine positive Überraschung.
Per saldo raten die Analysten der Helaba Trust daher zum Halten der Telecom Italia-Aktie.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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