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Telecom Italia "in-line"
09.01.2006
Goldman Sachs
Die Analysten von Goldman Sachs stufen ihr Rating für die Aktie von Telecom Italia (ISIN IT0003497168 / WKN 120470) von "underperform" auf "in-line" herauf.
Nach Einschätzung der Analysten dürften die Ergebnisse des vierten Quartals zeigen, dass sich der Trend im Mobilfunkgeschäft seit dem dritten Quartal nachhaltig verbessert habe. Für das laufende Jahr sei hier jedoch mit einem Margenrückgang zu rechnen, da das Unternehmen verstärkt um Neukunden werben werde. Chairman Tronchetti-Provera habe bei der Bekanntgabe der letzten Quartalsergebnisse mitgeteilt, dass angesichts eines Wachstums des Nettoerlöses eine Dividendenerhöhung möglich sei.
Da die Analysten davon ausgehen würden, dass das Unternehmen den Nettoerlös von 1,8 Mrd. EUR im Jahr 2004 auf 3,1 Mrd. EUR im Jahr 2005 gesteigert habe, dürfte die Dividende höher ausfallen als allgemein angenommen werde. Für 2005 rechne man mit einem Gewinn von 0,16 EUR je Aktie, 2006 werde Telecom Italia voraussichtlich einen Gewinn von 0,18 EUR je Aktie verbuchen können. Auf dieser Basis errechne sich ein 2005-KGV von 16,3 sowie ein 2006-KGV von 14,7.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Goldman Sachs das Wertpapier von Telecom Italia nun mit "in-line".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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