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Telecom Italia "buy"
08.03.2007
Dexia Securities
Brüssel (aktiencheck.de AG) - Die Wertpapierspezialisten von Dexia Securities bewerten den Anteilschein der Telecom Italia (ISIN IT0003497168 / WKN 120470) im Rahmen ihrer Ersteinschätzung mit "buy".
Im vergangenen Jahr habe die Aktie der Telecom Italia den paneuropäischen Telekomsektor um ca. 20% unterlaufen. Seitdem habe der Titel im zweiten Halbjahr 2006 nicht vom Re-Rating des Sektors profitieren können. Die Aktie werde bei einem EV/EBITDA-Verhältnis von 5,1 gehandelt und entsprechend mit einem Abschlag von 14% zu den Peers, obwohl die Telecom Italia-Aktie üblicherweise mit einer leichten Prämie zum Sektor gehandelt werde. Die Dividendenrendite von 6,8% sei weiterhin eine der höchsten des Sektors, was sich in der nächsten Zeit nicht ändern dürfte.
In den letzten Monaten habe es Spekulationen bezüglich einer möglichen Veränderung in der Struktur der Gruppe gegeben. Das EPS des Fiskaljahres 2006 habe 0,15 EUR betragen. Die EPS-Schätzung der Analysten für das Fiskaljahr 2007 liege bei 0,14 EUR, woraus sich ein KGV von 15,6 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 2,50 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von Dexia Securities für das Wertpapier der Telecom Italia "buy". (08.03.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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