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Telecom Italia "hold"
22.03.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Wertpapierspezialisten der Société Générale bewerten den Anteilschein der Telecom Italia (ISIN IT0003497168 / WKN 120470) unverändert mit "hold".
3 Italia habe den Serviceumsatz im Fiskaljahr 2006 im Jahresvergleich um 33% auf 2,072 Mrd. EUR steigern können, die Analystenschätzung von 2,2 Mrd. EUR jedoch verfehlt. Demgegenüber habe die Umsatzentwicklung bei Telecom Italia Mobile, Vodafone und Wind bei +0,3%, -1,5% und +12% gelegen. Der Marktanteil von 3 Italia habe sich nun bei 9% gefestigt. Das Unternehmen sei weiterhin Führer im Bereich Non-Voice. So habe sich der durchschnittliche Umsatz je Kunde, zu dem die Datendienste zunehmend beitragen würden, bei 34 EUR pro Monat stabilisiert.
Man glaube nicht, dass die Vorgabe von Telecom Italia für die im Jahr 2007 zu erwartenden Mobilfunkumsätze zu übertreffen sei, nachdem die Regierung eine Senkung der Gebühren für Prepaid-Karten erzwungen habe. Das EPS des Fiskaljahres 2005 habe 0,169 EUR betragen. Die EPS-Schätzung der Analysten für das Fiskaljahr 2007 liege bei 0,143 EUR, woraus sich ein KGV von 14,9 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 2,50 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Société Générale für das Wertpapier der Telecom Italia weiterhin "hold". (22.03.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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