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Telecom Italia "buy"
24.01.2008
Dexia Securities
Brüssel (aktiencheck.de AG) - Rob Goyens, Analyst von Dexia Securities, stuft den Anteilschein der Telecom Italia (ISIN IT0003497168 / WKN 120470) mit "buy" ein.
Die Telecom Italia werde ihre Zahlen für das Geschäftsjahr 2007 am 7. März bekannt geben. Bei Dexia Securities gehe man davon aus, dass die Ergebnisse über den Zielvorgaben des Unternehmens liegen könnten. Auf einem Investorentag im März 2007 habe das ehemalige Management angekündigt, dass die Ausschüttungsquote von über 90% auf einen Bereich von 80-85% reduziert werde. Nach Einschätzung der Analysten von Dexia Securities gebe es keinen Grund mehr, die Dividende weiter zu kürzen, da die Telecom Italia ihre Schulden unter Kontrolle habe. Entsprechend erwarte man mit Spannung die Strategie des neuen Managements. Man gehe davon aus, dass Bereiche, die nicht zum Kerngeschäft gehören würden, wie Alice in Frankreich und BB Net in Holland, ausgegliedert werden könnten.
Aus Sicht von Dexia Securities könnte die neue Strategie zu einer Neubewertung der Aktie führen. Die Aktie der Telecom Italia habe gezeigt, dass sie resistenter als die Aktien ihrer europäischen Wettbewerber sei. Für das Geschäftsjahr 2007 erwarte man ein EPS von 0,12 EUR (KGV: 15,8) und für das Geschäftsjahr 2008 ein EPS von 0,15 EUR (KGV: 12,7). Das Kursziel sehe man bei 2,70 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von Dexia Securities für das Wertpapier der Telecom Italia "buy". (Analyse vom 24.01.08) (24.01.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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