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Telecom Italia neutral
05.03.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Raj Sinha und Malvika Gupta, Analysten von J.P. Morgan Securities, vergeben für die Aktie der Telecom Italia (ISIN IT0003497168 / WKN 120470) das Rating "neutral".
Im Vorfeld der Bekanntgabe der Gesamtjahreszahlen gehe man bei J.P. Morgan Securities davon aus, dass das neue Management der Telecom Italia bei dem bevorstehenden Investorentag die Zielvorgaben für das Unternehmen vermutlich zurücksetzen werde. Im Hinblick auf mögliche Aktienrückkäufe verfüge die Telecom Italia nur über einen begrenzten Spielraum, da diese das Schuldenniveau noch erhöhen würden. Bei J.P. Morgan Securities habe man die EBITDA-Schätzungen für 2007 und 2008 um 2% respektive 4% gesenkt.
Die aktuellen EPS-Prognosen für 2007 und 2008 würden auf 0,13 EUR respektive 0,12 EUR lauten, so dass sich für das laufende Geschäftsjahr 2008 ein KGV von 13,2 ermitteln lassen. Gemessen an der geschätzten Free Cashflow-Rendite für das Jahr 2008 von 8% (Branchendurchschnitt: 9%) halte man die Aktie nicht für attraktiv bewertet. Mögliche positive Impulse für die Aktie könnten aus der Realisierung der angestrebten Synergien von 1,3 Mrd. EUR resultieren. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 2,20 EUR.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities stufen die Aktie der Telecom Italia mit "neutral" ein. (Analyse vom 05.03.08) (05.03.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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