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Telecom Italia "hold"
10.03.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale, Stéphane Beyazian und Thierry Cota, bewerten den Anteilsschein der Telecom Italia (ISIN IT0003497168 / WKN 120470) nach wie vor mit "hold".
Am 7. März habe der neue CEO Franco Bernabe die Zielvorgaben für das Unternehmen präsentiert. Aus Sicht der Société Générale seien die aktuellen Vorgaben für 2008 glaubwürdiger als die Prognosen für die Jahre 2006 und 2007. Allerdings sei man der Auffassung, dass die Zielsetzungen für die Jahre 2009 und 2010 eine Herausforderung für die Telecom Italia darstellen könnten, zumal im inländischen Geschäft immer noch kein Wendepunkt absehbar sei. Des Weiteren bestehe das Risiko, dass das Kredit-Rating für das Unternehmen herabgesetzt werde.
Bei der Société Générale habe man die Prognosen für die Telecom Italia reduziert, in den aktuellen Schätzungen habe man die Schwäche im Inlandsgeschäft, ein geringeres Wachstum bei TIM Brasil und höhere Abschreibungskosten berücksichtigt. Für 2008 laute die EPS-Prognose nun auf 0,128 EUR (KGV: 11,2) und für 2009 auf 0,138 EUR (KGV: 10,5). Das Kursziel senke man infolge der herabgesetzten Gewinnschätzungen von 2,10 EUR auf 1,55 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Société Générale für das Wertpapier der Telecom Italia weiterhin "hold". (Analyse vom 10.03.08) (10.03.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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