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Telecom Italia "underweight"
20.06.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Jonathan Dann, Analyst von J.P. Morgan Securities, stuft die Telecom Italia-Aktie (ISIN IT0003497168 / WKN 120470) mit "underweight" ein.
Die brasilianische Regulierungsbehörde Anatel habe die monatlichen Kundendaten für den Monat Mai veröffentlicht. Es sei ermutigend, dass die Durchdringung des gesamten brasilianischen Marktes mit einem Nettozugang von 2,8 Mio. Kunden im Jahresvergleich (bzw. 27%) auf 68% gestiegen sei. Die Daten von TIM Participações und Telecom Italia seien schwach, während die Zahlen von Vivo, Telefónica und Portugal Telecom den Analysten von J.P. Morgan Securities solide erscheinen würden.
Nach Ansicht von J.P. Morgan Securities werde TIM Participações Probleme dabei haben, das Ziel eines Umsatzwachstums von mehr als 9% im Servicebereich mit dem Margenziel von mehr als 24% zu kombinieren. Im Gegensatz dazu entwickle sich Vivo überdurchschnittlich. Die veröffentlichten Kundenzahl würden eine allgemeine Erholung bei Vivo auf Kosten der kurzfristigen Entwicklung bei TIM Brasil bestätigen.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier der Telecom Italia "underweight". (Analyse vom 20.06.08) (20.06.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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