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Telecom Italia "hold"
06.08.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Ottavio Adorisio, Thierry Cota, und Stéphane Beyazian, Analysten der Société Générale, bewerten die Telecom Italia-Aktie (ISIN IT0003497168 / WKN 120470) unverändert mit "hold".
Das Unternehmen werde am 8. August die Zahlen für das zweite Quartal vorlegen. Diese dürften im Wesentlichen dem Trend des ersten Quartals entsprechen. So sei von einem anhaltenden Druck im Inlandsgeschäft und einem sich abschwächenden Wachstum im brasilianischen Mobilfunkgeschäft auszugehen. Da rund 85% der Mobilfunkkunden der Telecom Italia über Prepaid-Karten verfügen würden, sei das inländische Handygeschäft sehr anfällig für ein schwächeres Wirtschaftsumfeld und sinkende Konsumausgaben. Zudem gebe es von Seiten der Regulierungsbehörden zunehmende Risikofaktoren in Bezug auf das italienische Mobilfunkgeschäft.
Vor diesem Hintergrund seien die Umsatzprognosen der Société Générale für 2008 und 2009 um 2,9% bzw. 4% gesenkt worden. Die EPS-Schätzungen für 2008 und 2009 habe man von 0,13 EUR auf 0,123 EUR und von 0,14 EUR auf 0,119 EUR reduziert, so dass sich nun für das laufende Jahr ein KGV von 9,1 ermitteln lasse. Infolge der gesenkten Gewinnschätzungen werde das Kursziel für die Aktie von 1,55 EUR auf 1,25 EUR herabgesetzt. .
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten der Société Générale den Anteilschein der Telecom Italia weiterhin mit "hold" ein. (Analyse vom 06.08.08)
(06.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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