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Telecom Italia "underweight"
08.08.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Jonathan Dann, John-Paul Davids und Maurice Patrick, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten die Telecom Italia-Aktie (ISIN IT0003497168 / WKN 120470) nach wie vor mit "underweight".
Das Unternehmen TIM Brasil, an dem die Telecom Italia mit 70% beteiligt sei, habe enttäuschende Ergebnisse für das zweite Quartal 2008 ausgewiesen und die Zielsetzungen für das laufende Jahr ein weiteres Mal nach unten korrigiert. Nach Berechnung von J.P. Morgan Securities werde TIM Brasil im laufenden Jahr rund 11% zum EBITDA der Telecom Italia beitragen. Infolge der reduzierten Umsatz- und Margenvorgaben von TIM Brasil dürfte das EBITDA der Telecom Italia mit rund 0,5% beeinträchtigt werden.
Gemessen am 2008-KG von 10,0 werde die Aktie der Telecom Italia derzeit auf dem Niveau der Peer Group gehandelt. Allerdings sei bei der Telecom Italia nur eine begrenzte Transparenz gegeben. Zudem bestehe das Risiko, dass die Konsensschätzung für das Unternehmen weiter sinken werde.
Daher stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein der Telecom Italia-Aktie unverändert mit "underweight" ein. (Analyse vom 08.08.08)
(08.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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