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Meyer Burger glänzende Ergebnisse fürs Geschäftsjahr 2010
21.03.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Meyer Burger (ISIN CH0108503795 / WKN A0YJZX) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.
Die Umsatzzahlen für das GJ 10 (Zuwachs von 96% J/J) seien bereits vorgelegt worden. Die Bruttomarge sei mit 49,5% (VontE: 45,8%) dank hoher Produktionsvolumen äußerst stark ausgefallen. Das EBITDA habe die Schätzungen der Analysten um 13% und die Konsensschätzungen um 23% übertroffen. Das EBIT habe mit soliden 15,5% um 19% über den Schätzungen der Analysten und um 36% über den Konsensschätzungen gelegen.
Der Gewinn habe 21% über der Prognose der Analysten und 31% über der Konsenserwartung gelegen, obwohl aufgrund unrealisierter Wechselkursverluste höhere finanzielle Aufwendungen angefallen seien. Der Auftragseingang sei um das Siebenfache auf CHF 1,33 Mrd. gestiegen, was knapp über den von den Analysten erwarteten CHF 1,26 Mrd. gelegen und den Auftragsbestand am Jahresende auf über CHF 1 Mrd. angehoben habe. Das Unternehmen sei sehr gut positioniert, um im GJ 11 ein starkes Wachstum zu erzielen. Dank eines vollen Auftragsbuchs rechne Meyer Burger im GJ 11 mit Umsätzen von CHF 1,2 Mrd. und einer EBITDA-Marge von etwa 20%.
Die Analysten hätten ihre Schätzungen für Umsätze und EPS im GJ 11 letzte Woche um 19% bzw. 35% angehoben. Aufgrund der neuen Schätzungen würden sie für ihre Umsatzprognose ein weiteres Aufwärtspotenzial von etwa 20%, für das EBITDA von 30% und für den EPS von 40% sehen. Der Titel dürfte im GJ 11 mit einem P/E von knapp 10 gehandelt werden.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "buy"-Rating für die Aktie von Meyer Burger. Das Kursziel sehe man bei CHF 44. (Analyse vom 21.03.2011) (21.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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