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Meyer Burger antwortet auf tiefere Nachfrage durch Senkung der Produktion
25.10.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Meyer Burger (ISIN CH0108503795 / WKN A0YJZX) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "hold" ein.
Meyer Burger habe heute Morgen mitgeteilt, dass es seine Produktionskapazität im Drahtsägenbereich in Thun als Antwort auf die tiefere Kundennachfrage und auf die allgemein ungünstige Wirtschaftslage im Solarbereich anpassen werde.
Die Analysten würden ihr Szenario eines starken Rückgangs im Auftragseingang bestätigt sehen, obwohl das Unternehmen den momentanen Neuauftragseingang noch nicht in Zahlen ausgedrückt habe. Sie würden erwarten, dass die Auftragseingänge im 2H 11 um 71% und im 1H 12 um 68% fallen würden, da das Vorjahresniveau extrem hoch gewesen sei.
Im November würden die Arbeitenden der Produktionsstätte in Thun gebeten, ihre Überstunden abzuarbeiten und nicht verwendete Ferientage einzulösen, da die Produktion für drei Wochen unterbrochen werde. Maßnahmen für unbezahlte Ferien und Kurzarbeit seien für Dezember vorgesehen.
Meyer Burger halte seine Vorgaben für das GJ 11 aufrecht: Umsatz CHF 1,2 Mrd. und eine EBITDA-Marge von 23 bis 25% (ex Roth & Rau (ISIN DE000A0JCZ51 / WKN A0JCZ5)), was den Analystenerwartungen entspreche. Die Konsenserwartungen für das GJ 12 würden hoch bleiben, nämlich 55% über ihrer Schätzung, aber die Eingliederung von Roth & Rau mache eine Interpretation schwierig.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen das "hold"-Rating für die Meyer Burger-Aktie. Das Kursziel von CHF 29 werde überprüft. (Analyse vom 25.10.2011) (25.10.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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