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Telecom Italia halten
21.07.2005
Helaba Trust
Holger Bosse, Analyst von Helaba Trust, bewertet die Telecom Italia-Aktie (ISIN IT0003497168 / WKN 120470) mit "halten".
Das Unternehmen werde am 26. Juli (Dienstag) die vorläufigen Zahlen zum zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres veröffentlichen. Wegen der Umstellung auf IFRS und der Änderungen im Konsolidierungskreis habe der Konzern nur Pro forma-Zahlen für 2004 als Vergleichsbasis zur Verfügung gestellt. Hinsichtlich des positiven Kalendereffekts sollten die organischen Zuwächse bei Umsatz (5,0% gegenüber dem Vorjahr) und EBITDA (4,8%) etwas höher ausgefallen sein als im 1. Quartal.
Die Analysten würden in einem von starkem Wettbewerbsdruck gekennzeichneten Markt einen Erlöszuwachs von gut 2% sowie ein Plus beim EBITDA von 4% prognostizieren. Somit liege das Unternehmen im Branchenvergleich an der Spitze. Besonders das Breitbandgeschäft dürfte mit 550.000 Neukunden die Impulse gesetzt haben. Die Gesellschaft sollte nicht an ihren Zielvorgaben rütteln.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Helaba Trust im Vorfeld der Berichterstattung unverändert, den Telecom Italia-Titel zu halten.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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