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Telecom Italia "outperform"
22.07.2005
Credit Suisse First Boston
Die Analysten von Credit Suisse First Boston bewerten die Aktie des Unternehmens Telecom Italia (ISIN IT0003497168 / WKN 120470) im Rahmen ihrer erneut aufgenommenen Beobachtung mit "outperform".
Nach Ansicht der Analysten zeige das Kerngeschäft des Unternehmens, das inländische Wireline- und Handysegment, weiterhin eine gute Entwicklung. Das Risiko internationaler Geschäfte sei relativ gering, da sich das Unternehmen vor allem auf den heimischen Markt konzentriere. Die brasilianische Geschäftseinheit TIM Brasil, die auf das Mobilfunkgeschäft spezialisiert sei, trage nach Schätzung der Analysten im Jahr 2005 8,0% zum Gesamtumsatz der Telecom Italia bei. Für das Jahr 2007 schätze man den Beitrag von TIM Brasil auf 9,2%.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass die Telecom Italia bis zum Ende des Jahres 2007 die Nettoschulden um 10,5 Mrd. EUR auf 32,9 Mrd. EUR reduzieren werde. Bis zu diesem Zeitpunkt rechne man mit einer jährlichen Dividendenerhöhung um 5%. Für das Jahr 2005 würden die Analysten ein EPS von 0,14 EUR erwarten, für das Jahr 2006 laute die EPS-Prognose auf 0,19 EUR. Es errechne sich für das Jahr 2005 ein KGV von 17,7, für das Jahr 2006 ein KGV von 12,9. Das Kursziel sehe man bei 2,90 EUR.
Auf dieser Grundlage stufen die Analysten von Credit Suisse First Boston die Aktie der Telecom Italia mit "outperform" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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