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Micronas "sell"
09.02.2007
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von Micronas (ISIN CH0012337421 / WKN 910354) unverändert mit "sell" ein und bestätigen das Kursziel von 16,70 CHF.
Während die Q4-Zahlen etwas besser als erwartet gewesen seien, sei der Ausblick deutlich hinter den Annahmen zurückgeblieben. Die Planung für die Bruttomargen sei schwächer als noch im letzten Quartal. Nach Meinung des Managements sei es wenig wahrscheinlich, dass es hier in 2007 zu einer Verbesserung komme.
Die Analysten würden in 2007 mit einer Stagnation bei 31,5% rechnen. Im kommenden Jahr könnte es zu einem leichten Anstieg auf 32,6% kommen. Das langfristige Ziel des Unternehmens von 38 bis 40% erscheine daher nicht als realistische Planung.
Nach Ansicht der Analysten sei ein großer Teil der operativen Kosten ein Fixblock. In schwierigen Zeiten bestehe daher eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass Micronas Verluste erleide. Micronas dürfte noch bis 2009 Verluste machen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup für die Aktie von Micronas weiterhin bei ihrer Verkaufsempfehlung. (09.02.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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