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Micronas "buy"
05.02.2009
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Michael Foeth, stuft die Micronas-Aktie (ISIN CH0012337421 / WKN 910354) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit dem Rating "buy" ein.
Micronas habe heute Morgen überraschend seine Ergebnisse für das 4Q 2008 und das GJ 2008 bekannt gegeben. Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen und Restrukturierungskosten habe weitgehend den Analystenerwartungen entsprochen. Das Unternehmen habe ein umfangreiches Restrukturierungsprogramm angekündigt. Die Consumer-Sparte werde aufgelöst. Hiervon würden weltweit 800 bis 900 Stellen betroffen sein.
Das Consumer-Geschäft von Micronas habe in den letzten Jahren in einem stark umkämpften und von einem massiven Preisverfall geprägten Markt unter rückläufigen Umsätzen und Gewinnen gelitten. Nach den Schätzungen der Analysten wäre die Sparte in den nächsten 2 bis 3 Jahren nicht rentabel und eine solche Situation sei untragbar. Die einschneidende Restrukturierung mit Schließung des Geschäftsbereichs sei eine unglückliche Folge dieser Entwicklung.
Noch seien nicht alle finanziellen Auswirkungen der Schließung bekannt, man schätze jedoch die Schließungskosten auf rund CHF 100 bis 150 Mio. Die Gesellschaft verfüge über Barmittel in Höhe von CHF 300 Mio., von denen man CHF 100 Mio. für Pensionsverbindlichkeiten abziehe. Bewerte man das Automobilgeschäft mit CHF 100 bis 150 Mio., so ergebe sich ein Kursziel von mindestens CHF 6.
Somit ist die Micronas-Aktie nach Ansicht der Analysten von Vontobel Research zum Kauf zu empfehlen. Das Kursziel sehe man bei CHF 7,50. (Analyse vom 05.02.2009) (05.02.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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