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Micronas Betriebsergebnisse des Geschäftsjahres 2010 im Wesentlichen wie erwartet
24.02.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Michael Foeth, bewertet die Micronas-Aktie (ISIN CH0012337421 / WKN 910354) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold".
Micronas habe Umsätze von CHF 190 Mio. für das GJ 10 ausgewiesen (Schätzung: 191, Konsens: 191). Das EBIT sei mit CHF 26 Mio. höher gewesen als von den Analysten und dem Markt erwartet. Der Reingewinn sei allerdings aufgrund der hohen Finanzaufwendungen deutlich schwächer gewesen.
Die Kfz-Sparte habe sich im Jahr 2010 mit einem Wachstum von 29% deutlich verbessert, während das Verbrauchergeschäft noch immer allmählich eingestellt werde. Die Rentabilität liege wieder auf Kurs, auch wenn erst 75% der Kapazitäten ausgelastet seien. Die Auftragseingänge seien im 4. Quartal 2010 mit CHF 44 Mio. um 13% hinter der Analystenprognose zurückgeblieben und hätten zu einem Ausblick geführt, der etwas schwächer sei, als die Analysten erwartet hätten. Das Unternehmen rechne im 1. Halbjahr 2011 mit einem Umsatz von CHF 85 Mio. und einer Marge von 10%.
Das Betriebsergebnis sei gut. Aufgrund der anhaltenden Produkteinstellungen würden die Analysten im Jahr 2011 von einer rückläufigen Umsatzentwicklung ausgehen und erwarten, dass die Betriebsmargen vom Niveau des Jahres 2010 zurückgehen würden.
Die Analysten von Vontobel Research bleiben vorerst bei ihrer "hold"-Empfehlung für die Micronas-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 10 gesehen. (Analyse vom 24.02.2011) (24.02.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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