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Micronas Ergebnisse fürs erste Halbjahr 2011 verfehlen Erwartungen
19.07.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Michael Foeth, bewertet die Micronas-Aktie (ISIN CH0012337421 / WKN 910354) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold".
Das Ergebnis von Mirconas für das 1. Halbjahr 2011 sei hinter den Analysten- und den Konsenserwartungen zurückgeblieben. Der Umsatz in Höhe von CHF 80 Mio. habe die Prognosen der Analysten um 3% verfehlt (117% im Vergleich zum Vorjahr) und das EBIT in Höhe von CHF 8,2 Mio. habe 11% hinter ihren Erwartungen und 16% hinter denen des Konsens gelegen. Der Nettogewinn habe sich im 1. Halbjahr 2011 auf CHF 1,3 Mio. belaufen (beeinträchtigt durch Wechselkursverluste von CHF 3,4 Mio.), was einem Verlust von CHF 4 Mio. im 2. Quartal 2011 entspreche.
Vor dem Hintergrund eines erheblichen Nachfrageeinbruchs vonseiten japanischer Autobauer nach den Ereignissen im März sei der Auftragseingang im 2. Quartal 2011 um über 50% auf CHF 31 Mio. zurückgegangen und habe damit 29% unter den Erwartungen gelegen. Das Unternehmen rechne für das GJ 2011 mit einem Umsatz zwischen CHF 150 und 155 Mio. und einer EBIT-Marge zwischen 8 und 10%. Dies würde bedeuten, dass der Umsatz 15% hinter den derzeitigen Erwartungen der Analysten liegen und das EBIT um 32% niedriger ausfallen würde. Eine Neubewertung ihrer Beteiligung an Trident Microsystems (ISIN US8959191086 / WKN 885357) könne einen Verlust in einstelliger Millionenhöhe zur Folge haben, der in ihren Schätzungen noch nicht berücksichtigt sei.
Wenngleich die Probleme in Japan vorübergehender Natur seien und sich die Nachfrage im 4. Quartal 2011 wieder erholen dürfte, hätten die Ereignisse vom März den Erholungskurs des Unternehmens erheblich beeinträchtigt.
Die Analysten von Vontobel Research werden ihre Schätzungen überprüfen, um den neuen Ausblick zu reflektieren und bestätigen ihr "hold"-Rating für die Micronas-Aktie. Das Kursziel von 10 CHF werde überprüft. (Analyse vom 19.07.2011) (19.07.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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